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eia原油库存数据2020

admin eia原油库存数据 2021年02月23日


1、2020年1月15日美国政府与中华人民共和国政府之间的经贸协定对中国发展有什么影响

2020年1月15日,中美在白宫椭圆形办公室签署第一阶段经贸协议,22个月的谈判终于等来结果。这一刻对全球经济贸易而言,将可能带来非常大的改变,将深刻影响全球贸易流向与贸易格局,其中很大的一个变化是在能源贸易方面。

众所周知,美国强大的外需帮助中国消耗大部分产能,促进中国建立了完整的中低端产成品加工产业链。在强势美元下,中国依赖中低端产品加工出口来赚取外汇,同时美国凭借强大的美元铸币权,不断增发国债出口美元,这样形成了过去30年中美良性互动:中国凭借商品贸易顺差完成了初始美元积累,并一度成为美国第一大债权国(2019年6月被日本超过,截至2019年10月持有美债1.10万亿美元,低于日本1.17万亿美元),而美国则享受了中国良价优质商品。

变化来自于2018年3月,美国启动“301调查”,理由包括指责中国“窃取”美国知识产权,“强制”美国企业转让技术。美国启动贸易调查背后在于中国产业结构升级调整,中国已不再满足于简单来料加工,而是强调技术升级和“中国智造2030”,以转变中国依靠债务堆积的粗放增长模式,实现全要素生产率提升,这对于美国来讲是一个非常危险的信号,意味着中国会逐渐脱离对美国技术依赖,叠加美国中低端产业链已被中国取代,这样下去不利于美国经济就业与产业发展。

美国要改变这一趋势,除对中国增加技术壁垒之外,就是要增加对华出口,提升美国国内产能,降低美国国债,这样的改变将带来贸易与货币的平衡——美国增加出口降低国债,中国增加对美进口,人民币崛起。在增加的进口中,对美能源进口的增加将可能改变整个能源贸易格局,对原油市场来讲将形成美沙俄与中国“3+1”新的供需博弈格局。

一、达成能源采购,中美互利共赢

2017年1月特朗普上任以来,一系列化石能源宽松政策叠加页岩油技术发展,推进了美国页岩油产量提升,寻求出口成为美国能源企业核心诉求。据美国能源部统计,截至到2020年1月美国原油产量接近1300万桶/天,比2017年1月890万桶/天整整提高了约400万桶/天,甚至超过整个伊朗未制裁前的原油产量,使美国成为全球第一大产油国。

不止如此,据EIA统计,2019年9月美国实现75年来首次原油和石油产品净出口8.9万桶/天,主要由于2019年比2017年原油出口增长了约200%。这一净出口是建立在2017年以来美国原油出口大幅增长,进口大幅下降背景下的,2017年原油平均出口98万桶/天,进口793万桶/天,而2019年美国原油出口平均298万桶/天,而进口约683万桶/天,如下图。

图:2017年来美国原油出口增加,进口下降

图:美国原油和石油产品进出口构成

整体上,当前美国原油进口还是超过出口,主要由于美国大部分炼厂都是上世纪末建立,大部分炼加拿大、墨西哥及委内瑞拉中质或重质原油。在炼厂没有新增和改造之前,美国只能增加其自身页岩油出口——毕竟自家机器用不上,以及页岩油开发过程中的天然气、LPG、乙烷等伴生气。

为其大量的原油天然气寻找买家,同时平衡自身贸易逆差,美国只能盯上最大原油进口国——中国,毕竟在“北溪二号”的建设上,德国已经“伤透”了美国的心。

对于中国来讲,进口谁的原油不是进口,况且增加进口来源,还能保障能源进口安全,增加价格谈判筹码,平衡对美国际收支,毫无疑问,增加对美能源进口有利双方,互利共赢。

本次达成的《美国政府与中华人民共和国政府之间的经贸协定》,要求在2017年基础上,2020-2021年分别增加美国能源进口185亿美元和339亿美元,粗略算一下,美国将占中国原油进口来源5%-6%,虽然不会影响沙特和俄罗斯依然是中国最大原油进口国,但对原油市场价格将带来很大博弈。

2020年在2017年基础上,对美增加185亿美元能源进口是什么概念?

这185亿美元的能源主要包括原油、天然气、液化丙烷、液化丁烷、其他未列出的液化石油气和气态烃、未煅烧石油焦、煅烧石油焦、石脑油(不包括汽车燃料),不含生物柴油的混合原料、甲醇还有煤;用煤制造的煤球,卵石和类似固体燃料,海关代码如下图。根据海关数据统计,2017年自美国进口这10类能源约68亿美元,其中原油32亿美元,占比约47%,剩下主要是页岩油开采伴生品液化丙烷和天然气,进口约18亿美元和6亿美元,占比26%和9%。

如果按照以上比例测算,2020年增加185亿美元能源进口中,近50%为原油,则2020年自美国进口原油金额将达到约124亿美元,约占2019年原油金额金额2413亿美元的5.1%,美国占中国原油进口来源国比重将从2017年2%左右提升到5%左右。

图:2018年我国原油进口来源比例

如上所述,虽然不会对俄罗斯和沙特最大原油供应国地位构成挑战——毕竟2018年沙特平均出口约737万桶/天,俄罗斯平均出口约507万桶/天,而美国只平均出口约200万桶/天,但会影响到Brent和WTI之间套利以及美国沙特俄罗斯对中国出售原油价格的平衡。

二、增加对美能源采购,会对国内市场有哪些影响

按照2017年数据来看,中国增加的185亿美元能源进口,其中约50%为原油,26%和9%为天然气和丙烷。虽然增加美国原油进口不会影响沙特和俄罗斯中国原油进口国地位——从能源安全角度来讲,中国也必然不会依赖美国能源,会同时深化跟其他国家能源合作,但是有一点一定会影响到,那就是增加了中国价格谈判的筹码,全球三家千万桶俱乐部将演变为四家千万桶俱乐部的博弈。

增加对美进口,最显然影响会增加原油贸易量及跨区套利。众所周知,从俄罗斯和沙特进口的原油大部分以即期布伦特和DME阿曼加普氏Dubai的月均价计价。DME阿曼基准原油合约流动性远不及布伦特期货合约,参与其交易大部分是持仓到期的生产运营商,其合约缺乏转手流动性,价格基于跨区套利跟随布伦特市场联动。而俄罗斯进口原油更不用说,其水运基本都是以即期布伦特计价。因此中国进口原油虽然40%左右进口自中东,而实际上背后价格主要受布伦特期货价格影响,在增加美国原油进口之后,增加了计价选择WTI基准原油期货,如此将增加Brent、WTI和INE三地价格之间套利机会,在增加选择之后,中国原油贸易的议价能力也将增强,这对于原油贸易及交易市场来讲,会是机会。

同时增加美国原油进口对中国炼厂来讲将满足中国炼厂对轻油需求,对中东传统供油国来讲将形成竞争,更加重视中国买家。随着国际海事组织2020年全球船舶0.5%硫排放限制生效,叠加全球硫磺过剩,高硫原油脱硫后硫磺处理是个问题,中国对低硫轻油的需求上升,2019年上半年,中国轻、中、重质原油采购量占比约为11:10:1.6,而美国轻质甜油正好能满足这一块需求。

当然,增加了新的原油进口来源国,对于原油运输行业来讲,是很大利好。因为美国到中国运距远,运输成本高,要使得中国到岸价一样,美国必须折让一定的FOB价格,而对于原油运输来讲,更远的距离将新增营收来源,对坐拥全球最大VLCC油轮运输的中远海能来讲可能是大利好,同时协议签订贸易复苏,对海运叠加利好。

此外,液化天然气和液化丙烷的供应增加,将有利于中国液化天然气和液化丙烷进口成本下降。作为全球排名前五的天然气储量大国,BP统计的美国2018年天然气探明储量约11.9万亿立方米,而我国海上LNG最大进口来源国澳大利亚(2018年从澳大利亚进口LNG2350万吨)探明储量才2.4万亿立方米,可见从美国进口LNG潜力巨大,同时从在亨利中心交割的NYMEX天然气期货价格来看,中国进口美国天然气的离岸成本并不会高于欧洲,增加的现货交易将可能继续压低中国LNG到岸价格,毕竟2019年暖冬叠加经济疲弱,库存偏高,价格至少到2020年下半年才会有些看点。

低价丙烷的进口增加,对中国企业来讲也将是布局的良好机会,尤其是布局了丙烷脱氢等技术的化工企业,例如东华能源等,将形成利好。

最后,增加美国能源进口,换一个角度来看这个事情,那就是有利于中国国际收支平衡。中国改革开放40年来依靠低劳动力成本,构建了最完整生产产业链,这部分产能只能以出口来化解,而在进口不足以及中国有控制的汇率调节机制,导致贸易持续顺差,从贸易平衡角度,中国也应该升值人民币,扩大进口。

未来一段时间,国际收支平衡将是央行汇率政策的主要目标。近年来能够看出货物和服务进口增速明显大于出口增速,货物贸易顺差逐渐走低,服务贸易逆差逐渐走高,以逐渐实现经常项目下国际收支的平衡,这同样也是人民币国际化的诉求。

2、中国是那一年原油开放对个人的

中国长期以来一直关注原油供应的安全问题。中国在1990年代曾是一个原油净出口国,但随着经济的腾飞,其原油消费水平逐渐追赶上来。中国目前是世界上第二大原油消费国,并且最近已经取代美国成为世界上最大的原油进口国。

中国原油供需情况

对于中国原油供应目前存在很多担忧。

一直以来,中国试图控制原油进口依赖的一个主要方式是通过在需求面着手,比如提倡节能汽车。现在让我们撇开这一点,来看看供应面。

建立战略石油储备(SPR)是中国摆脱原油进口依赖的最为优先使用的手段。中国对SPR设立的目标是在2020年实现原油储备5亿桶。相比之下,美国SPR维持在7.27亿桶。中国已经进入了建立原油储备的第二个阶段——青岛的库存已经填满至1900万桶——这极大地推升了中国原油进口,在6月份的日进口量达到了720万桶。

另一种手段是,中国为确保原油供应安全与尽可能多的原油生产国签订供应合同。绝大多数的中国原油进口来自中东和非洲。

但随着中国原油消费增加,其进口量持续攀升。2000年,中国进口原油以满足30%的国内需求,而在2014年这一比例增加到57%。尽管月度数据存在波动,但数据仍然显示中国原油进口量空前高涨。作为SPR计划的一部分,在今年晚些时候另一个储存设施将会开放,原油进口量届时可能会继续上升。

很明显,中东产油国是中国最主要的原油进口地区,比重远超50%。

近年来一些地缘事件凸显了中国这一进口依赖的危险。在2011年,苏丹和南苏丹每天向中国出口26万桶原油。但在第二年,由于这两个国家暴力事件的爆发,这一数字降至零。另外由于利比亚内战爆发切断了出口,中国也失去了一些来自这个国家的原油供应。

其次是由美国主导的国际社会在2012年对伊朗的制裁。根据美国能源信息署(EIA)的数据,伊朗在受到制裁前是中国第三大原油出口国,在2011年对中国的每日原油出口量为55万桶,占中国原油进口总量的11%。这一数字在2012年下降至43.9万桶。虽然这看上去不像是一个大的下降,但重要的是中国在此期间的原油进口量仍在攀升,这意味着中国需要更多的进口来源。

然而,在2015年中国的能源安全问题似乎比早在2012年的预言更加乐观。这有几个原因。

伊朗与世界强国达成的历史性协议给了其再次开启大量新的原油供应的机会。事实上,中国已经对此迫不及待——到目前为止中国从伊朗的平均原油进口水平已经比2012年伊朗受制裁前的水平还要高。美国为了在伊朗核谈判中争取中国的支持,似乎选择了忽略这个事实。今年迄今为止,中国从伊朗的原油进口量近60万桶。随着伊朗增加产量这一数字可能在未来几年继续膨胀。

与此同时,沙特的原油产量也处于创纪录的水平。根据《华尔街日报》的报道,沙特在6月份将原油产量增加至每日1050万桶,并将与沙特共同争夺在中国的市场份额。沙特增加的产量需要找到一个出口,而中国是其必然的选择。伊拉克随着产量增加也提高了对中国的原油出口。中国石油[-0.68%资金

研报]公司——包括中海油、中石化和中石油——在伊拉克扩展上游业务,导致石油产量上升。

此外,俄罗斯也希望对这位陷入油荒的邻居提供原油供应。中国从俄罗斯的原油进口量在2014年飙升36%。通过管道而不是海上航道向中国输送原油给俄罗斯带来了额外的好处,海上航道是绝大多数中国商品的进口路径,不过在与俄罗斯的这笔交易中由于中国担心可能容易受到破坏而没有选择这条路径。事实上,俄罗斯在去年已经从沙特手中抢过了一部分中国市场的份额。管道建设将帮助俄罗斯对中国的原油出口在未来几年得到增长。

最后,美国原油产量的激增也极大地令中国受益。由此推动的油价暴跌令中国原油进口成本大幅削减,而且美国原油进口量急剧下降为中国释放了全球各地的大量原油。这就是为什么伊拉克、伊朗、沙特和俄罗斯现如今能够在中国争夺市场份额的原因。

中国仍然高度依赖原油进口来满足其能源需求,且进口量可能会继续上升。但随着原油生产国竞相满足中国的能源需求,中国当前的能源安全问题与几年前相比看起来改善了相当之多。

3、影响现货天然气投资行情的消息来源是什么?

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顺应趋势、紧跟市场”是现货投资市场的真经,怎样才能做到顺应趋势呢?就是投资者能顺着市场行情走势做单,也就是顺应市场趋势。当然,顺势而为有一个前提条件就是对行情走势的准备把握,市场行情的每一次变动都不是凭空而来,必然有其因果关联。那么做现货投资的每位投资者应该都知道对现在有着直接影响的就是消息面,那就是EIA数据就是对现货天然气、原油,投资影响程度最大的因素之一。

那么,EIA是什么?EIA对原油或天然气价格有何影响?

EIA是什么?

EIA——分为原油EIA、天然气EIA

原油EIA:

原油EIA即美国能源资料协会,属于官方机构,隶属于美国能源部的能源信息署。一般每周公布一次EIA原油库存数据,时间为每周三晚间23:30(夏令时22:30)。EIA数据对汇市以及现货投资市场都会造成一定的影响,客户需密切关注。现货原油市场的交易员和国际权威的能源咨询机构都是采用EIA的库存数据。此数据主要显示了当周原油库存数据变化,会对国际原油的走势产生重大的影响。

现货原油是近些年才在国内兴起的一种投资产品,通过在网络上对原油进行买卖赚取差价。原油交易是重要的金融交易方式之一,对国内经济发展和个人财务的增加都提供了许多机会,目前在国内处于起步阶段,机构体系都还有待进一步完善,但是也意味着广阔的发展空间和商业潜力。

当原油库存数据增加时,表面市场上面原油供应过剩,会利空原油。

当原油库存数据减少时,表面市场上面原油供应减少,会利多原油。

数据能起到影响作用,但是并不表示走势一定会按照数据的结果去走,切不可生搬硬套,需要进一步结合技术面的分析才能给出最精准的判断。

天然气EIA:

现货天然气价格与EIA天然气库存数据的关系

美国EIA公布的天然气库存数据一般每周公布一次,时间为每周四晚间11:30(夏令时10:30)公布。

当天然气库存增加,表明市场上天然气供应量过剩,导致天然气价格下跌,美元上涨,天然气下跌。

当天然气库存减少,表明市场上对天然气需求旺盛,导致天然气价格上涨,美元下跌,天然气上涨。

天然气库存的变化实际上反映了美国对天然气的供需情况,如果天然气库存大幅增加,表明美国市场上天然气的供应量过剩,从而激化供需矛盾导致天然气价格下跌。反之亦然。

数据公布机构详细信息:

美国能源信息署(EnergyInformationAdministration——EIA):是隶属于美国能源部的一个统计机构。其使命是向决策者提供独立的数据、预测、分析,以促进健全决策、建立有效率的市场,让公众了解有关能源及其与经济环境的相互作用。EIA成立于1977年,是能源部的能源信息数据统计和分析机构,为美国政府能源决策提供支持服务。总部设在华盛顿特区,下属工作人员370人。

更多资讯添加魏峰微信号:wei961983039 QQ:961983039

EIA的宗旨是通过提供有关能源政策的信息及能源预测和分析,提升决策理性和市场绩效,促进能源与经济、环境之间的协调发展,提升社会公众对能源政策的认知程度。

EIA署长承担了以前联邦能源管理局下设的能源信息和分析办公室主任(theDirectoroftheOfficeofEnergyInformationandAnalysisoftheFederalEnergyAdministration)的收集信息的职责,负责实施全面统一的能源数据和信息收集、分析和发布计划,包括能源储备、能源生产、技术、供需预测和相关的经济和统计信息。除了一般的能源信息收集职权外,EIA还承担收集编制美国所有能源生产公司简介所需要的财务报告和其他财务和统计信息。EIA署长有权向能源公司收集的信息非常广泛。

EIA是美国的能源数据及其分析预测的主要信息来源。根据法律规定,EIA进行独立的信息报道,不受政府的影响。EIA发布周、月、年度报告,包括能源的生产、储备、需求、进出口和价格等各个方面。同时对上述各项内容提出分析意见并对当前关注的各种问题作专题报告。每周报告包括石油、天然气和煤炭生产、消费与市场,天然气储备及最新报告。每月报告包括短期能源展望、天然气月报、电力月报、能源每月评论等。年度报告包括国际能源展望、能源评论年度报告、天然气年度报告、煤炭年度报告、美国温室气体排放年度报告等。专题报告包括能源价格、北极区石油和天然气生产、国家电力概况及区域性分析概要等。

EIA向公众提供的信息包括能源数据资料、分析、预测、及信息产品说明。能源数据资料。大多数能源数据资料由EIA工作人员收集。

通过统计调查表向能源生产商、信息使用者、运输者以及其他一些企业收集能源数据资料。公司和用户则直接向EIA提供报告。有些数据来源于商贸协会和其他政府部门等。信息分析。EIA信息分析产品有技术性报告和有关能源问题的分析文章,包括经济、技术、能源生产、价格、分销、储备、消费和环境影响等各个方面。信息预测。EIA的信息预测涵盖各种能源类型。预测内容包括供应、消费、价格和其他重要因素。短期预测的时间跨度在6—8个季度,中期预测可延伸到未来20年

EIA对白银价格有何影响?

EIA原油库存的变化代表着美国政府对油价的态度。如果EIA原油库存大幅增加,表明美国政府认可当时的油价,就会增加战略库存,供需矛盾加剧导致油价上涨,反之亦然。

此外,原油价格走势与美元指数走势相反,与原油走势相同,当然这只是一般情况,只能做参考,不能当成做单全部依据。

当EIA原油库存增加,原油供应量过剩,油价下跌,美元上涨,白银下跌。

当EIA原油库存减少,原油需求旺盛,油价上涨,美元下跌,白银上涨

温馨提醒:EIA对白银价格的影响只是一般的运行原理,白银市场情况千变万化,有时EIA数据虽然符合预期,但对市场影响有限,因此分析EIA对白银的影响时要结合实际行情。

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